60亿：中国能建葛洲坝资本市场实现重大突破！

刚刚，中国能建发布公告：

公告的主旨大意：葛洲坝集团交通投资有限公司（简称：葛洲坝交投）以 197977.3万元 的价格出让其子公司 葛洲坝集团四川内遂高速公路有限公司 100%的股权。让方：招商财富资产管理有限公司（代表“招商-葛洲坝内遂高速长江经济带资产支持专项计划”）。

招商财富发行并管理的“招商-葛洲坝内遂高速长江经济带资产支持专项计划”，设立于2022年6月21日，存续期约20年，总规模 60.13亿 元。其中优先级57.00亿元，占比94.79%，AAA评级。20年（3+3+3+3+3+3+2年），预计到期日2042年7月26日，发行利率3.21%，为市场同类产品历史 最低 水平。权益A类1.60亿元，占比2.66%，无评级；权益B类1.53亿元，占比2.54%，无评级。

其中:优先级份额57.00亿元、权益A类份额1.60亿元均为市场化销售，权益B类份额1.53亿元由葛洲坝交投全额认购。优先级采用固定利率，按年付息、按年按计划还本；权益A类和权益B类不设预期收益率，在每个兑付日按约定获取剩余收益。

据悉：该项目是中国能建首单高速公路类REITs、 全国首单 出表型高速公路基础设施类REITs、迄今为止证监会体系内发行 规模最大 的基础设施类REITs，并且设置了 公募REITs退出安排 。 这也就意味着中国能建葛洲坝在资本市场创下了多个之最！

底层资产

在之前的文章中给大家说过，REITs产品都有底层资产。该项目的底层基础资产为葛洲坝集团以BOT方式投资建设的 四川省内江至遂宁高速公路项目 。

资产路线全长119.76公里，南起内江，经资阳，北止遂宁；总投资 60.28亿 元，其中资本金投资20.65亿元；2009年12月开工建设，2012年5月9日建成通车，运营期限30年，由 四川内遂高速公路有限公司 负责运营管理。

关于葛洲坝

很多人对葛洲坝集团可能不是很了解，这里简单介绍下：

中国葛洲坝集团股份有限公司是由中国葛洲坝水利水电工程集团公司作为独家发起人设立的股份有限公司，于1997年在上海证券交易所挂牌上市，是国内水电行业第一家上市公司；2007年换股吸收合并控股股东，完成主业资产整体上市。2021年， 中国能源建设股份有限公司换股吸收合并中国葛洲坝集团股份有限公司，葛洲坝股票终止上市，中国葛洲坝集团股份有限公司成为非上市股份有限公司 。

中国能建葛洲坝是大型基础设施投资建设领域的“国家队”，是水利水电建设的“全球名片”，创造了5000余项精品工程和100多项世界之最。中国能建葛洲坝坚持承包投资双轮驱动、国际国内协调发展、绿色建材集成创新、贸易装备强链增效，形成了新的战略格局。

葛洲坝集团由建企之初单一的水利水电业务，拓展为“大电力、大交通、大建筑、大环保、新基建”五大工程承包领域。广泛参与大电力领域的水电、火电、风电、核电、光伏、输变电、储能工程，大交通领域的公路、铁路、机场、港航工程，大建筑领域的房建、市政、片区开发、城市更新、未来社区、新型城镇化建设，大环保领域的固废处理、水环境治理、土壤修复工程，新基建领域的5G、大数据、特高压工程，形成了全口径工程建设专业能力。在投资领域，公司打造了海外投资、交通投资、房地产投资、水务投资、文旅投资等五大平台。具有投融建营一体化能力和全产业链优势，是海外绿地投资的标杆企业，地产行业5G科技的引领者， 高速公路投资运营里程超3000公里 ，日水处理能力超过300万吨，文旅康养产业正在全面布局。

通过上面可以看到， 葛洲坝集团高速公路运营里程非常庞大，公路资产巨大，急需通过类REITs产品来实现资金的提前回收 。那么通过本次交易，葛洲坝集团实现了现金流入，缩短了基础设施项目的投资回报周期，提高了基础设施项目的资产周转率，有利于葛洲坝集团优化资产结构、提高资金使用效率和提升运营管理能力，拓展基础设施投资的轻资产经营模式。  

比如以 四川省内江至遂宁高速公路项目 为例：葛洲坝集团实现资金回收近 30亿 元， 预计每年节约财务成本近3000万元 ，有效支撑产业发展、改善资本资产结构，进一步提升葛洲坝集团在资本市场的知名度和认可度。

来源：微信公众号“新基建通”整理编辑